日前，來自江蘇省家具行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長單位江蘇科派股份有限公司的一筆2500萬美元收購金進(jìn)入美國辦公家具領(lǐng)軍企業(yè)Friant Associates（弗里安特公司）的股東賬戶，并通過美方審計(jì)機(jī)構(gòu)審定認(rèn)可，這標(biāo)志著揚(yáng)州首例跨國家具企業(yè)并購案正式成立。余款5300萬美元將在日后陸續(xù)到位，這筆總價(jià)7800萬美元（約合人民幣5.27億元）的收購，創(chuàng)下了國內(nèi)企業(yè)并購美國家具企業(yè)最大金額紀(jì)錄。
江蘇科派股份有限公司是一家成長中的民營家具企業(yè)，弗里安特公司是美國辦公家具業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)。去年12月份，為了在資本市場贏得高起點(diǎn)發(fā)展，科派股份動(dòng)議了這宗跨國并購案。
長期以來，揚(yáng)州科派負(fù)責(zé)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的代加工，弗里安特公司主導(dǎo)訂單，負(fù)責(zé)銷售。因此，這宗“蛇吞象”跨國并購案，從一開始并不被市場看好。然而，僅僅不到一年，美方的態(tài)度就發(fā)生了翻天覆地的變化：“去年底表示謝絕；今年3月份，開始持中立、觀望態(tài)度；5月份，開始積極推進(jìn)，比我們還著急。目前首期2500萬美金已經(jīng)到達(dá)對(duì)方的賬戶上，并且預(yù)計(jì)在年底前會(huì)支付第二筆交易對(duì)價(jià)。”科派股份有限公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書朱遠(yuǎn)鵬表示，首期2500萬美金的到賬，并通過美方審計(jì)機(jī)構(gòu)審定認(rèn)可，標(biāo)志著揚(yáng)州首例跨國家具并購案正式成立。
朱遠(yuǎn)鵬介紹，并購?fù)瓿珊螅ダ锇蔡刭Y方一方面可以兌現(xiàn)部分投資收益，另一方面還可以持有合并后科派股份30%多的股權(quán)。同時(shí)，由于中國資本市場是新興市場，企業(yè)的上市估價(jià)高于美方市場，到中國來發(fā)展，更能充分體現(xiàn)價(jià)值，享受中國資本市場的紅利。這成為吸引弗里安特公司接受江蘇科派股份公司并購的重要因素。
這一并購案，是揚(yáng)州歷史上首例跨國家具企業(yè)并購案，同時(shí)也創(chuàng)下了中國家具企業(yè)并購美國家具企業(yè)總額最高紀(jì)錄。
江蘇企業(yè)如何做到“蛇吞象”？
美國弗里安特年銷售額是江蘇科派的2倍多
“不理解、震驚、懷疑、有沒有搞錯(cuò)。”科派股份有限公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書朱遠(yuǎn)鵬用四個(gè)詞來形容美國弗里安特公司高層在第一次聽到中國江蘇的一家民營企業(yè)想要并購他們時(shí)的反應(yīng)。那么，科派最終如何說服美國弗里安特，完成這宗并購的呢？
從代加工到大股東
揚(yáng)州民企如何說服美國大鱷
“老美為什么會(huì)有這種反應(yīng)，原因很簡單，從每年的營業(yè)額來講，我們科派一年的銷售額為3億人民幣；但弗里安特公司一年的銷售額大約是1億美金，相當(dāng)于人民幣6.7億多元。無論是銷售額還是利潤，弗里安特均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過科派。”朱遠(yuǎn)鵬說。
除去實(shí)力上的差距，更讓美方老板心里不平衡的是：長期以來，揚(yáng)州科派負(fù)責(zé)生產(chǎn)，用通俗話說就是“代加工”；弗里安特公司主導(dǎo)訂單，負(fù)責(zé)銷售。
“美國方面與我們雖是上下游關(guān)系，合作了多年，但美方是老大，占主導(dǎo)地位，我們是小弟。現(xiàn)在，小弟突然說要收購老大了，老大心理上不能接受也很正常。”朱遠(yuǎn)鵬笑言。
那么，美國企業(yè)為何最終接受了江蘇科派股份的收購？
一組數(shù)據(jù)，也許能說明一些問題。科派和弗里安特公司主營業(yè)務(wù)都是辦公家具，在國內(nèi)，辦公家具是一個(gè)分散性行業(yè)，即使在國內(nèi)做得最好的企業(yè)，占據(jù)的市場份額也不到1%，市場群雄混戰(zhàn)，缺少強(qiáng)有力的龍頭企業(yè)。
“弗里安特公司是美國辦公家具業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)。每年美國辦公家具市場的增長率在2%左右，而弗里安特的增長率在10%-15%之間。”
為了順利實(shí)現(xiàn)并購，科派團(tuán)隊(duì)也使出了“渾身解數(shù)”。
“首先，我們從運(yùn)營效率方面給美方講道理，科派作為成長中的銷售商，庫存壓力一直很大，正常的周轉(zhuǎn)比例為一年4次，完成并購后，我們可以根據(jù)市場需要機(jī)動(dòng)調(diào)節(jié)，能將原本3個(gè)月才能周轉(zhuǎn)一次的庫存縮短為1.5個(gè)月。與此同時(shí)，由于我們倉儲(chǔ)成本較低，可以把倉儲(chǔ)放到中國來，保守估計(jì)能為美方節(jié)省至少500萬美金的現(xiàn)金流。”朱遠(yuǎn)鵬介紹。
并購?fù)瓿珊螅ダ锇蔡刭Y方一方面可以兌現(xiàn)部分投資收益，另一方面還可以持有合并后科派股份30%多的股權(quán)。
由于中國資本市場是新興市場，企業(yè)的上市估價(jià)高于美方市場，“我們就告訴對(duì)方，你們到中國來發(fā)展，更能充分體現(xiàn)價(jià)值，享受中國資本市場的紅利。”果然，在這一“殺手锏”使出之后，美方的態(tài)度來了一個(gè)180度大轉(zhuǎn)彎。
收購底氣從何而來？
蘋果、IBM、美國銀行都是客戶
江蘇科派股份有限公司為何會(huì)有這樣的底氣，去收購美國的家具行業(yè)翹楚呢？
“實(shí)際上，這么多年下來，我們在美國市場上已經(jīng)積累了很多大客戶，通過弗里安特，我們生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)銷售到IBM、美國銀行、寶馬、阿拉斯加航空公司、匯豐銀行、通用汽車公司等多家全球性大公司，在這些公司辦公總部，都能看到我們生產(chǎn)的家具。同時(shí)，科派還成為了蘋果公司辦公家具全球指定供應(yīng)商名錄，我們也是國內(nèi)唯一的一家。”朱遠(yuǎn)鵬介紹。
對(duì)于新常態(tài)下公司轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，朱遠(yuǎn)鵬說，“今后，我們的定位并不是家具供應(yīng)商，而是為客戶提供整體的辦公環(huán)境解決方案。”
根據(jù)新定位，目前公司開發(fā)的智能辦公家具產(chǎn)品成為越來越多全球500強(qiáng)企業(yè)的采購目標(biāo)。
“你看，這套辦公家具就是我們自主研發(fā)的可升降的辦公桌。現(xiàn)在辦公室白領(lǐng)都有這樣或者那樣的腰椎或者頸椎的問題，這款可升降的辦公桌不但可以讓使用者坐著，還可以調(diào)節(jié)高度，方便站著辦公，緩解人體腰椎和頸椎疲勞。”朱遠(yuǎn)鵬介紹，他們還在研發(fā)一款手機(jī)APP，“未來，可以直接用手機(jī)控制辦公桌的升降，辦公環(huán)境向綠色、健康、智能化的方向發(fā)展。”
10月31日，科派以這一天為申報(bào)基準(zhǔn)日申請?jiān)谛氯鍜炫啤?duì)于未來，朱遠(yuǎn)鵬信心滿滿，“兩年后，我們將申報(bào)IPO，爭取上市中小企業(yè)板。”
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